信托业深度转型 地产业务逐步压降 去年三季度信托资产规模同比增百分之七点四五

□记者 樊融杰

近日，中国信托业协会发布了2023年三季度数据。截至2023年三季度末，信托资产规模余额为22.64万亿元，同比增长7.45%。中国信托业协会特约研究员袁田表示，信托公司在有效盘活存量和稳健促进增量的平衡中，应进一步加大对制造业的支持力度和服务模式创新。

行业整体经营企稳向好

数据显示，2023年三季度末，投资类信托业务规模为10.69万亿元，同比增长16%。投资类信托业务进入高速成长期，服务实体经济转型效果从“精准有力”向“精准有效”持续增强。相比之下，融资类信托规模自2020年二季度开始进入下降通道，并在2023年三季度末持续下降至3.25万亿元，3年来融资类信托余额下降了3.2万亿元，降幅近50%，规模占比逐步降至14.34%。事务管理类信托业务规模为8.70万亿元，占比38.34%，规模占比持续保持在三分之一以上。

从相关数据来看，截至2023年三季度末，信托公司所有者权益总额达到7461.77亿元，同比增加374.52亿元，增幅5.28%。2023年三季度末，信托公司固有资产规模为8756.83亿元，同比增加193.95亿元，增幅2.27%。袁田认为，相较于信托资产规模的增速，信托公司加大固有资产的投资和运用仍有较大空间。尽管面对经济下行压力及转型发展模式探索中的不确定性等诸多挑战，信托公司整体经营业绩仍企稳向好。

传统房地产业务不再是主营业态

近年来，信托公司作为机构投资者积极参与资本市场，主动把握金融市场投资机遇，培育专业化的资产管理能力，大力开拓资产管理信托业务。

截至2023年三季度末，资金信托总规模为16.44万亿元，同比上升9.52%。从资金信托投向构成看，投向证券市场（含股票、基金、债券）规模合计为5.75万亿元，合计占比34.96%，增幅持续攀高，是权重比例最大的信托资金投向。同时，信托公司投向金融机构规模小幅提升，规模余额为2.24万亿元，占比13.6%。信托公司投向证券市场与金融机构的规模合计为7.99万亿元，占比合计48.56%。

从证券投资信托的配置类型分析，组合投资占比69.54%，二级市场占比26.87%，信托公司专业化的资产配置能力逐步增强。从证券投资信托的合作方式分析，私募基金和银信合作是信托公司开展外部合作最重要的两类渠道，合作规模分别为6415.38亿元和2.34万亿元，信托公司服务和融入大资管和大财富的合作生态获得进一步培育。

服务实体经济是信托业的使命和本源。伴随信托业转型逐步深入，传统信托业务投向工商企业和基础设施的资金规模和增速均面临挑战。2023年三季度末，投向工商企业和基础产业资金信托规模分别为3.78万亿元和1.52万亿元，共计5.3万亿元，同比下降合计2851.18亿元，同比平均降幅约5%，合计占比32.2%。袁田表示，信托公司在有效盘活存量和稳健促进增量的平衡中应进一步加大对制造业的支持力度和服务模式创新。

房地产信托是信托业中受宏观政策、行业监管和市场环境多重约束最明显的业务领域，近年来，投向房地产的信托资金规模和占比持续下降。截至2023年三季度末，投向房地产的资金信托规模为1.02万亿元，同比下降2596.77亿元，降幅20.28%，占比屡创新低至6.21%；相较于22.64万亿元的受托资产规模总量，占比4.51%，已低至5%以下。这表明传统房地产信托业务作为信托主营业态的时代已告终结。

此外，资金信托运用方式也更加聚焦。信托公司运用金融工具开展受托服务的主流方式已经从贷款信托向以交易性金融资产为代表的多元金融工具使用转化。截至2023年三季度末，资金信托用于交易性金融资产投资占比延续3年上涨趋势，占比达到58.41%，规模为9.61万亿元，同比增长45.21%；与之相对，信托贷款规模和占比持续下降，规模降至3.33万亿元，同比减少2795.59亿元，降幅7.73%，占比降至20.28%。除此之外，信托公司也在积极探索长期股权投资、债权投资、同业存放、买入返售等多样化的金融工具运用。

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