做“好”的保险金信托

□马惠良

保险金信托并非一个新事物。当保险金额变得巨大时，监护人或受益人的道德风险会被放大、被释放，进而产生财产争夺、无法受益和挥霍致贫等问题，保险金信托就成为一个顺理成章的选择和安排。通过保险金信托这个财富管理架构，严格资产管理，稳健配置财富，达到防止损失、定期分配、防范挥霍的目的。客户可以借助保险金信托，给未成年子女提供基础保障，给身心有障碍人士提供生活保障，给年迈父母提供养老保障，做足用“好”保险金的使用文章，延伸了、扩展了保单的服务功能。通过为保险金设置防火墙，隔离保单受益人的婚姻风险、债务风险等，确保资产安全独立，财富定向传承。通过设计定制化受益条款，用于激励和约束后代，用制度解决“富不过三代”问题，进一步体现保险金信托向善功能。

保险金信托是一项结合人寿保险与信托计划各自优势的财富管理业务，用保险的高杠杆帮助客户跨越信托的高门槛，让更多客户享受保险和信托的双重好处。一方面，终身寿险保单提供3年缴、5年缴和10年缴等分期缴费方式，大大降低保险金信托的门槛。通过引入期缴方式，在时间上续短为长，在金额上发挥保额与保费的放大效应，形成时间杠杆和资金杠杆，撬动客户意愿，释放客户需求，可以吸引更多的人、更早一点参加保险金信托。另一方面，终身寿险在中长期资产配置中具有显著的优势，其刚性兑付、稳健收益的特征，成为长期资产配置的不二选择，做得起时间的朋友。从保险金额看，终身寿险的保险金额有着倍数放大效应，可以提供较高的身故保险金，有着显著的杠杆效应；从现金价值看，其“收益长期锁定，期限灵活自主”的特性，成为财富长期稳健增值的最佳选择。尤为重要的是，用终身寿险对接信托服务，恰在某一个时间的远点、保单利益的高点，让保险金与信托无缝对接，更加凸显保险金信托的价值和意义。既恰到好处，又浑然天成。

保险金信托所具有的均衡现金流管理功能，对客户而言也具有极强的吸引力。在保险计划中，分期支付的缴费方式，避免一次性的大额资金流出，便于客户进行现金流管理。在保单存续期间，长期锁定的收益，帮助客户获得无风险的稳健收益，确保有一个稳定增长的收益现金流。在接续到信托计划后，受益金额依据受益条款获得，让受益人可以获得绵绵不断的现金流，在保障其生活的同时，还可以消除受益人求学、创业的后顾之忧，有效实现财富向善功能。

在众多的财富管理服务信托业务中，保险金信托具有“向下兼容、向上发展”优势。通过受益条款的设计，保险金信托可以兼容特殊需要信托、遗嘱信托、家庭服务信托等功能，为客户提供快速便捷的信托服务解决方案，避免信托服务产品的碎片化。同时，在保单存续期间，投保人对保单有自主权。与家族信托相比，保险金信托还保留一些可逆性，具有一定的灵活性，如是否需要终止信托计划，信托接续计划的开始时间，受益人机制的灵活调整等。因此，保险金信托更像是一步先手棋，给自己的财富进行初步安排和设计。而家族信托更像是一步无悔棋，是整个家族深思熟虑的结果和选择。当然，若是个人财富积累到一定程度，可以将保险金信托财产并入家族信托，实现向上发展的目的。

用专业做“好”的保险金信托，可以升华保险的财富管理功能，是金融向善的绝佳实践。值得我们博学之、慎思之、明辨之、笃行之。

（作者单位：太平洋寿险浙江分公司）

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