渤海金控收购渤海信托折戟 今年信托增资路有点坎坷

 

    对于渤海金控而言，在转让了皖江金租股权后，还陆续转让了旗下联讯证券、点融网、聚宝互联等多家金融类公司股权。在“去金控化”的行业背景下，渤海金控更名为“渤海租赁”可算是顺势而为。

 

    渤海信托

 

    增资“红包”告一段落

 

    10月24日晚间，渤海金控连续发布多则公告，称将终止收购渤海信托33.45%股权的重大资产重组事项。“公司目前各项业务经营情况正常，终止本次重大资产重组事项符合公司发展战略调整需要，不会对上市公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。”

 

    此前，根据渤海金控披露的重组预案，该次重大资产重组的初步方案为渤海金控拟通过发行股份购买海航资本持有的渤海信托33.45%股权，并通过现金方式进一步向渤海信托增资，最终持有渤海信托51%股权。同时，渤海金控拟非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次交易拟购买资产交易价格的100%，募集配套资金用于对渤海信托的现金增资。

 

    公开信息显示，渤海信托前身为河北省国际信托投资有限责任公司，成立于1983年12月份，2004年1月份获准重新登记。2017年2月份，渤海信托注册资本金增加到36亿元，其中海航资本出资6.4亿元、海航金融出资9.6亿元。在增资完成后，渤海信托股东分别为海航资本（持股51.23%）、海航金融（持股26.67%）、新华航空（持股22.10%）。

 

    由于海航资本所持51.23%股权中，仅有33.45%股权为非限售股，且海航金融、新华航空持有股权均处于限售状态，渤海金控意图取得渤海信托51%股权，则需以增资扩股的方式进行。以渤海信托36亿元的注册资本粗略计算，若渤海金控获得51%的控股权，即使其他股东均不参与增资，渤海信托的注册资本也可升至50亿元左右。不过，随着此次关联交易宣告终结，渤海信托即将到手的增资“红包”也因此告一段落。

 

    进入2018年下半年以来，信托公司增资之路大多较为坎坷。除天津信托、北方信托、中原信托仍在混改进行中，仅有外贸信托、爱建信托等寥寥数家公司增资获批。而在2016年-2017年业内增资浪潮的强势之下，渤海信托36亿元的注册资本在业内排在中等水平。

 

    “去金控化”

 

    渤海金控“变身”渤海租赁

 

    事实上，由于此前渤海金控高调出售旗下金融租赁牌照，且交易期间与此次重大资产交易重叠度较高，其股权腾挪曾被称为“卖金租买信托”。

 

    而目前来看，除出让皖江金租第一大股东的宝座外，近期渤海金控还陆续转让旗下联讯证券、点融网、聚宝互联等多家金融类公司股权，逐一出清此前积攒的金融牌照。

 

    针对终止此次重组的原因，渤海金控表示，“在本次重组推进期间，国内经济形势和政策环境等客观情况发生了较大变化。防范和化解金融风险是我国目前金融监管的首要目标，人民银行、中国银保监会等监管机构相继出台相关政策，要求严控金控平台的发展，加强对金融机构的监管，提高金融服务实体经济的能力。”

 

    在今年3月份举办的“中国发展高层论坛”上，央行行长易纲指出：“少数野蛮生长的金融控股集团存在着较大风险，抽逃资本、循环注资、虚假注资，以及通过不正当的关联交易进行利益输送等问题比较突出，带来跨机构、跨市场、跨业态的传染风险。”而在同月召开的中央全面深化改革委员会第一次会议上，《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》获审议通过。此后，关于金控平台的监管消息频发，一时间金控平台成为市场焦点。

 

    基于此，渤海金控选择了“去金控化”的发展方向，将公司名称由“渤海金控投资股份有限公司”变更为“渤海租赁股份有限公司”即是最直接的表示。“公司拟将发展战略调整为聚焦租赁主业、特别是航空租赁主业的发展，打造全球领先的、专业化的租赁产业集团，不再拓展多元金融业务并逐步剥离与租赁主业关联度低的金融或类金融投资，切实降低整体资产负债率，提高租赁主业服务实体经济的能力。”

 

    渤海金控近期发布的业绩预告显示，公司今年前三季度预计实现盈利2.32亿元-2.55亿元，同比增长约23.88%-36.16%。而针对业绩提升原因，渤海金控表示，随着航运市场回暖，境外集装箱租赁业务经营业绩大幅提升。此外，出售旗下公司股权获得投资收益也是其当期盈利提升的重要原因之一。